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交易策略风险指标——信息比率(Information Ratio)

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信息比率(Information Ratio)

信息比率(Information Ratio)用来衡量单位超额风险带来的超额收益。其计算公式如

下:

Information Ratio=RpRmσt
  • R~p~ = 策略年化收益率

  • R~m~ = 基准年化收益率

  • σ~t~ = 策略与基准每日收益差值的年化标准差

    image-20230316160302261

以沪深300指数为例 ,我们将这个指数作为标的指数,分别计算出某只基金相对这个

指数的超额收益以及主动风险,计算出的信息比率就表示:该策略相对大盘(沪深300指

数),每主动承担一单位风险,所能带来的超额收益。

注意

信息比率越大,说明该策略单位跟踪误差所获得的超额收益越高,因此,信息比率较大的策略的表现优于信息比率较低的基准。

信息比率与夏普比率的区别:

  • 信息比率表示承担主动风险所带来的超额收益(相对某一指数或标的)
  • 夏普比率表示承担风险所带来的超额收益(相对无风险利率)

实时效果反馈

1. 关于信息比率,下列说法正确的是:

A 信息比率越小越好

B 用来衡量单位超额风险带来的超额收益

C 信息比率的值只与策略年化收益率有关

D 以上说法均不正确

2. 关于信息比率与夏普比率的区别,下列说法正确的是:

A 信息比率是相对无风险利率的超额收益

B 夏普比率是相对某一指数或标的的超额收益

C 两者没有区别

D 以上说法均不正确

答案

1=>B 2=>D

 

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